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Indicadores Fundamentalistas
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- Precio / Utilidad (x)
Precio / (Utilidad / Cant Total de Acciones Calculada)
- Precio / Flujo de Caja Operacional (x)
Precio / (Recursos Generados por la Operación(del Dem de Ftodoslujo
de Caja) / Cant Total de Acciones Calculada)
- Precio / Utilid + Depr (x)
Precio/((Utilidad Neta + Depreciación y Amortización del Dem. de Flujo de Caja)
/ Cant. Total de Acciones Calculada)
- Utilidad / Precio (%)
(Utilidad Neta / Cant. Total de Acciones Calculada) / Precio
- Utilidad por Acción ($)
Utilidad Neta / Cant. Total de Acciones Calculada
- Valor Libro por Acción ($)
Patrimonio Neto / Cant. Total de Acciones Calculada
- Precio / Valor Libro (x)
Precio / (Patrimonio Neto / Cant. Total de Acciones Calculada)
- Dividend Yield (%)
Suma de los Dividendos en Efectivo Pagados en el Periodo / Precio
- Pay Out (%)
Dividendos en Efectivo propuestos en el Demostrativo de Flujo de Caja /
Utilidad Neta
- Dividendos en Efectivo Pagados por Acción
Suma de los Dividendos en Efectivo Pagados en el Periodo
- Price Sales Ratio(x)
Precio/(Ingresos Operacionales / Cant. Total de Acciones Calculada)
- Valor de Mercado ($)
Precio * Cant. Total de Acciones Calculada
- Firm Value ($)
Precio * Cant. Total de Acciones Calculada + Debenturies CP y LP +
Financiaciones CP y LP + Adelantos de Contratos de Cambio - Disponibilidad e
Inversiones a CP.
- FV/EBITDA (x)
(Precio * Cant. Total de Acciones Calculada + Debenturies CP y LP +
Financiaciones CP y LP + Adelantos de Contratos de Cambio - Disponibilidad e
Inversiones a CP) / (Resultado Operacional Ordinario + Depreciación y
Amortización del Demostrativo de Flujo de Caja)
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Indicadores de Estructura de Capital . (para Bancos)
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Pasivo Tt / Activo Tt (%)
(Pasivo Corriente + Pasivo no Corriente) / Activo Total
Pasivo Tot / Patr Neto (%)
(Pasivo Corriente + Pasivo no Corriente) / Patrimonio Neto
Pasivo -Efec -Inv CP / LP (%)
(Pasivo Corriente + Pasivo no Corriente -Efectivo e Invers CP) / Patrimonio
Neto
Pasivo Cor / Exigible Tt (%)
Pasivo Corriente / (Pasivo Corriente + Exigible LP)
Deuda CP + LP / Activ Tt (%)
(Deudas Financieras CP + Deuda Financieras a LP) / Activo Total
Deuda CP+LP / Pat Neto (%)
(Deudas Financieras CP + Deuda Financieras a LP) / Patrimonio Neto
Deuda CP / Pat Neto (%)
Deudas Financieras CP / Patrimonio Neto
Deuda LP / Pat Neto (%)
Deudas Financieras LP / Patrimonio Neto
Deudas C+L -Efec -Inv CP/PN (%)
(Deudas Financieras CP+Deudas Financieras a LP-Efectivo e Invers CP) /
Patrimonio Neto
Activo Fijo / Pat Neto (%)
Activo Fijo / Patrimonio Neto
Inv en Subsd / Pat Neto (%)
Inv en Empresas Relac / Patrimonio Neto
Indicadores de Estructura de Capital de Bancos
Depósitos Corrientes / Depósitos Totales (%)
Depósitos Corrientes / Depósitos Totales
Repases CP + LP / Pasv (%)
(Obligaciones por Traspasos CP + Obligaciones por Traspasos LP) / Pasivo
Circulante + Pasivo no Corriente
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Indicadores de Liquidez |
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Liquidez General (x)
(Activo Corriente + Activo LP) / (Pasivo Corriente + Pasivo no Corriente)
Liquidez Corriente (x)
Activo Corriente / Pasivo Corriente
Liquidez Ácida (x)
(Activo Corriente - Bienes de Cambio) / Pasivo Corriente
Capital de Trabajo ($)
Activo Corriente - Pasivo Corriente
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Indicadores de Ciclo
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Plazo Promed Invent (días)
(Bienes de Cambio/Costos de Ventas) * Número meses * 30
Plazo Promed Proved (días)
(Proveedores CP / Costos de Ventas) * Número meses * 30
Plazo Promed Cobro (días)
(Créditos por Ventas CP / Ingresos Operacionales) * Número meses * 30
Ciclo Financiero (días)
Ciclo Operativo / Plazo Promed Proveedores
Ciclo Operativo (días)
Plazo Promed Invent + Plazo Promed Cobro
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Indicadores de Rentabilidad . (para Bancos)
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Rotación del Actv (x/ano)
Ingresos Operacionales / Activo Total
Rotación del PatNt (x/ano)
Ingresos Operacionales / Patrimonio Neto
Margen Bruto (%)
Resultado Bruto / Ingresos Operacionales
Margen Operativa Ordinario (%)
Resultado Operat Ordinario / Ingresos Operacionales
Margen Operat & Otros (%)
(Resultado de Oper Ordin + Otros) / Ingresos Operacionales
Margen Neto (%)
Utilidad Neta / Ingresos Operacionales
EBITDA ($)
Resultado Operat Ordinario + Depreciación y Amortización del Demostrativo de
Flujo de Caja.
Rentabilidad del Activo (%)
Utilidad Neta / Activo Total
Rentab Pat Net (U/P-U) (%)
Utilidad Neta / (Patrimonio Neto - Utilidad Neta)
Rentab Pat Net (U/P-U) (%)
Utilidad Neta / Patrimonio Neto
Res Inv Perman / Ut Nt (%)
Result Invers Permanent / Utilidad Neta
Rentabilidad Inversiones en Empresas Relac
Result Invers Permanent / Inversiones en Empresas Relac
Apalancamiento Financ (x)
(Utilidad Neta / Patrim Neto) / (Utilidad Neta - Efectos de la Financ) / Activo
Total
Apalancamiento Operat (x)
Resultado Bruto / Result Operativo Ordinario
Gan Bru / Res Inv Perm (%)
Resultado Bruto / Result Invers Permanent
Gran Op+Ot / Res Inv Perm (%)
Result Oper Extraor / Result Invers Permanent
Gan Net / Res Inv Perm (%)
Utilidad Neta / Result Invers Permanent
Indicadores de Rentabilidad de Bancos
Movimiento del Activo (x)
Ingresos de Operaciones Financieras / Activo Total
Movimiento del Patrimonio Neto (x)
Ingresos de Operaciones Financieras / Patrimonio Neto
Resultado Bruto (%)
Resultado Bruto de Operaciones Financieras / Ingresos de Operaciones
Financieras
Resultado Líquido (%)
Ganancia Neta / Ingresos de Operaciones Financieras
Movimiento de Depósitos (x)
Depósitos Totales / Ingresos de Operaciones Financieras
Depósitos Corrientes / Ingresos de Operaciones Financieras
Depósitos Corrientes / Ingresos de Operaciones Financieras
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Indicadores Técnicos
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| Gráficos de Barra
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En el gráfico de barras cada unidad de período está
representada por una línea vertical que tiene en su extremo superior, el precio
máximo y en su extremo inferior el precio mínimo, ambos referidos al período.
Cruzando esta línea vertical, hay una pequeña línea horizontal hacia la
derecha, que indica el valor del precio de cierre.
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| Variación
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Variación del valor del cierre, por ejemplo entre la fecha (h) y el valor de una
fecha anterior (h-1)
= 100 * (1 - (cierre (h) / cierre (h-1)))
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| Promedio Móvil Simple
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Promedio móvil del precio de cierre, por ejemplo de 5 días, calculados para una
fecha (h).
= ((cierre (h) + cierre (h-1) + cierre (h-2) + cierre (h-3) + cierre (h-4) +
cierre (h-5)) / 5
Promedio móvil del volumen, por ejemplo de 5 días, calculado para una fecha (h).
= ((volumen (h) + volumen(h-1) + volumen(h-2) + volumen(h-3) + volumen(h-4) +
volumen(h-5)) / 5
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| Promedio Móvil Exponencial
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ME(t) = Promedio exponencial
ME(t-1) = Promedio exponencial anterior
F = Factor (F=2 / (N+1), donde N = Número de días para el calculo de ME
P = Precio de cierre actual
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| Promedio Móvil Ponderado
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MP = (P(t) * N + P(t-1) * (N-1) + P(t-2) * (N-2) +
... + (P(t-N) / N + (N-1) + (N-2) + ... + (N - N)
donde:
MP = promedio ponderado.
P(t) = precio.
P(t-1) = precio anterior.
N = número de días para el cálculo de MP.
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| Índice de Fuerza Relativa
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Índice de Fuerza Relativa de, por ejemplo 9 días
calculado para la fecha (h)
IFR = 100 * altas / (altas + bajas)
donde:
altas(h) = promedio de las ultimas 9 altas.
bajas(h) = promedio de las ultimas 9 bajas.
alta(h) = cierre(h) - cierre(h - 1)
baja(h) = cierre(h - 1) - cierre(h)
cierre(h) = precio de cierre del día.
Observación:
Las altas y las bajas no pueden ser negativas. Si el resultado de la fórmula
fuera negativo, este será truncado para 0 (cero).
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| Stochastic
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Stochastic, por ejemplo de 5 días calculados para una fecha (h), Líneas %K y %D
calculadas por la fórmula:
%K = 100 * (cierre - min5) / (max5 - min5)
donde:
max5 = precio máximo de los últimos 5 días.
min5 = precio mínimo de los últimos 5 días.
%D = 100 * (m3cierre - m3min5) / (m3max5 - m3min5)
donde:
m3cierre = promedio de los 3 últimos precios de cierre
m3max5 = promedio de los 3 últimos max5
m3min5 = promedio de los 3 últimos min5
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| Stochastic Slow
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Stochastic Slow, líneas %K y %D calculadas por la fórmula:
%K = línea %D del Stochastic normal.
%D = promedio de los 3 últimos %K.
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| Movimientos Direccionales de Welles
Wilder
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Los nombres tradicionales de algunos parámetros intermedios para el cálculo de
este indicador, tuvieron sus nombres modificados para evitar confusión con las
operaciones "+" y "-".
Son:
DMP (DM positivo) en lugar de DM +
DMN (DM negativo) en lugar de DM -
DIP (DI positivo) en lugar de DI +
DIN (DI negativo) en lugar de DI -
MDWW, de por ejemplo 7 días calculados para una fecha (h):
mc[h] = maximo ( max[h] - max[h-1], 0 )
mb[h] = maximo ( min[h-1] - min[h], 0 )
tr[h] = maximo de los valores:
max[h] - min[h]
max[h] - cierre[h-1]
cierre[h-1] - min[h]
si (mc > mb) entonces dmp = mc e dmn = 0
si (mc <= mb) entonces dmp = 0 e dmn = mb
tr7 = MMS de 7 sobre tr
dmp7 = MMS de 7 sobre dmp
dmn7 = MMS de 7 sobre dmn
DIP = 100 * dmp7 / tr7
DIN = 100 * dmn7 / tr7
dx = 100 * abs(DIP - DIN) / (DIP + DIN)
ADX = MMS de 7 dx
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| MACD (Moving Averange
Convergence/Divergence)
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La Convergencia y Divergencia de Promedio Móviles, de por ejemplo 10 y 30 días
con señal de 7 días calculadas para la fecha (h).
= mme10 - mme30
donde:
mme10 = promedio móvil exponencial de 10 días sobre los cierres.
mme30 = promedio móvil exponencial de 30 días sobre los cierres.
señal = promedio móvil de 7 días sobre C y D
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| Moving Averange Oscilator
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= PMS(corto) - PMS(largo)
donde:
PMS(corto) = Promedio Móvil Simple(del menor período solicitado)
PMS(largo) = Promedio Móvil simple(del mayor período solicitado)
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| Momentum
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= P - P(x)
donde:
P = Precio de cierre
P(x) = Precio de cierre de "x" días atrás
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| Volatilidad
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El cálculo de la volatilidad de n días usa una serie de cotizaciones de cierre
de n + 1 días: d0, d1, d2, d3,..., dn
= sqrt ( (sum ((Si - Sm)^2)) / (n - 1) * PPA )
donde:
Si = logaritmo neperiano de (di / di-1) i = 1...n
Sm = promedio de S1, S2, S3,...,Sn
sqrt = función raíz cuadrada.
Observación:
PPA significa Períodos por Año este es un parámetro que equivale a 251 días, 52
semanas, 12 meses, 4 trimestres o un año de acuerdo a lo definido por le
usuario en la Escala de Fechas, donde es posible seleccionar días, semanas,
meses, trimestres o años.
Bibliografia: Financial Analysts Journal, nov/dec 1992
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| Volume Accumulation
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Vacc[n] = Vacc[n-1] + ((Cierre[n] - Min[n]) - (Max[n] - Cierre[n])) / (Max[n] -
Min[n]) * Vol$[n]
donde:
Vacc(n) = Volumen acumulado de la fecha solicitada
Vacc(n-1) = Volumen acumulado del periodo anterior
Observación:
Si parametrizado, por ejemplo en 100, el cálculo es rehecho en cada fecha
usando siempre solamente las últimas 100 cotizaciones.
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| On Balance Volume
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si Cierre[n] > Cierre[n-1] entonces OBV[n] = OBV[n-1] + Vol$[n]
si Cierre[n] < Cierre[n-1] entonces
OBV[n] = OBV[n-1] - Vol$[n]
si Cierre[n] = Cierre[n-1] entonces
OBV[n] = OBV[n-1]
Observación:
Si parametrizado, por ejemplo en 100, el cálculo es rehecho en cada fecha
usando siempre solamente las últimas 100 cotizaciones.
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| Beta
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El cálculo del Beta es realizado a partir de las observaciones de las
variaciones de la acción y del índice durante cada uno de los n intervalos
= Covar (VarAcción, VarInd) / Dvp2 (VarInd)
donde:
Covar = Función Covarianza.
Dvp = Función Desviación Standard.
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| Correlación |
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El cálculo de la Correlación es realizado a partir de las variaciones de la
acción y del índice en cada uno de los n intervalos.
= Covar (VarAcción, VarInd) / ( (Dvp (VarInd) * Dvp (VarAcción)) )
donde:
Covar = Función Covarianza.
Dvp = Función Desviación Standard.
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| Liquidez en Bolsa
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= 100 * p/P * sqrt (n/N * v/V)
donde:
p = número de días en que hubieron por lo menos un negocio con la acción dentro
del periodo escogido
P = Número total de días del periodo escogido
n = Número de negocios con la acción dentro del periodo escogido
N = Número de negocios con todas las acciones dentro del periodo
escogido
v = volumen de dinero con la acción dentro del periodo escogido
V = volumen de dinero con todas las acciones dentro del periodo escogido
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| Notas sobre los Indicadores Técnicos
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- Las series de precios usadas para el cálculo de indicadores técnicos esta
corregida por variaciones de capital conforme explicado abajo.
- Para cada índice existe un límite de liquidez, esto es, para acciones con muy
pocos negocios algunos índices pueden estar indisponibles.
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Corrección por Variaciones de Capital
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Dividendo
Pc = Po * (1 - (D / Pu))
Bonificación
Pc = Po / (1 + b)
Subscripción
Pc = Po * (1 / (1 + s) + s * S / ((1 + s) * Pu))
donde:
Pc = Precio corregido.
Po = Precio original.
Pu = Precio original de la ultima fecha "com".
D = Valor del dividendo.
b = Porcentaje de la bonificación.
S = Precio de la subscripción.
s = Porcentaje de la subscripción.
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Formulas usadas en el Agrupamento
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| Promedio
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Promedio de todos los valores dentro del grupo.
Promedio = (x[1] + x[2] + ... + x[n]) / n
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| Mediana
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Es el valor central en la lista ordenada de los
valores dentro del grupo. Si existir un Número par de valores, es el promedio
de los dos valores centrales.
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| Suma
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Suma de todos los valores dentro del grupo.
Suma = x[1] + x[2] + ... + x[n]
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| Máximo |
Es el mayor de los valores dentro del grupo.
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| Mínimo
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Es el menor de los valores dentro del grupo.
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| Desviación Estandar
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Es la raiz cuadrada de la Varianza
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| Varianza
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Es calculada por la formula:
Varianza = (promedio ( x[i]^2 )) - ((promedio ( x[i] )) ^ 2)
donde:
promedio ( x[i] ) es el promedio de los valores dentro del grupo
promedio ( x[i]^2 ) es el promedio del cuadrado de esos valores
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